許澤瑋
近兩年來，為了滿足小微企業(yè)的資金需求，貨幣政策、財政政策、監(jiān)管政策三項疊加，形成了對商業(yè)銀行做小微金融的政策激勵。
小微信貸信息對稱難、投放效率低、市場風險大，因此市場上普遍遵循了高息覆蓋高成本的原則。目前，小微企業(yè)純抵押貸款成本很少低于年化6%至8%的水平，平均利率在年化12%至15%之間。這也就意味著銀行需要犧牲自己的利息差，同時承擔更高的管理成本和周期性出現(xiàn)的不良。
銀行以效益導(dǎo)向為考核機制。小微信貸要想在低息、量大的基礎(chǔ)上控制風險，實現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展，必然要求將發(fā)展普惠金融、支持小微企業(yè)發(fā)展直接體現(xiàn)在其商業(yè)盈利模式中，增強銀行為小微企業(yè)提供信貸服務(wù)的獲得感。否則從長遠來看，僅有政策的推動和監(jiān)管的壓力，銀行缺乏持續(xù)經(jīng)營的動力。
目前，所有的經(jīng)濟性政策加總在一起，給到銀行的實惠、補足銀行的收益差損失大概也只有1個百分點，這并不能覆蓋其產(chǎn)生的實際收益損失。所以，無論是補貼還是補償，其力度要等于或超過銀行為小微企業(yè)提供信貸而損失的效率以及增加的各種成本，以形成持續(xù)投放的動力。力度提高到多少合適，則需要精準測算，評估出大公司業(yè)務(wù)與小微信貸業(yè)務(wù)的凈收益差。
政策性支持手段不能破壞銀行的商業(yè)化進程和小微信貸風險的定價規(guī)則，在這個前提下，最直接有效的手段就是從國家層面給予銀行特別是中小銀行足夠多的經(jīng)濟支持。
政府可成立專門機構(gòu)扶持中小企業(yè)，如投資于中小企業(yè)的金融公司提供長期的信貸支持；設(shè)立專項優(yōu)惠貸款，設(shè)立許多中小企業(yè)的基金項目、開設(shè)專門的金融窗口，為中小企業(yè)提供貸款服務(wù)，提供信用保證，以協(xié)助雖抵押擔保不足但有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)獲得貸款，提高信貸機構(gòu)對中小企業(yè)提供貸款的積極性。
目前，我國的國有銀行，即便是農(nóng)商行、農(nóng)信社也會優(yōu)先滿足體制內(nèi)的信貸需求。最懂民營企業(yè)、小微企業(yè)的民營銀行占比較低，還受到嚴格的監(jiān)管限制；持牌的小額貸款公司等類金融機構(gòu)體量也很小，缺乏低成本的資金來源。而恰恰是這些高資金成本的民間金融在服務(wù)小企業(yè)融資貸款方面起到了雪中送炭的作用。
伴隨著經(jīng)濟向高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展的大勢，我們需要構(gòu)建現(xiàn)代化、市場化并且符合創(chuàng)新要求的金融服務(wù)，需要建立能與民企、小微企業(yè)相匹配的“下沉式”金融機構(gòu)。合理分享低成本的社會公眾存款，對小微信貸機構(gòu)予以充分呵護，在守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險底線的同時，引導(dǎo)其向合規(guī)、健康的良性方向發(fā)展，這才有可能建立體制內(nèi)、體制外兩套平行、平等、可持續(xù)的信貸供給機制。
